当前国际形势下科技内需有望扩大，科创板估值有望抬升！科创100ETF(588190)回调蓄势，国盾量子涨5.40%

　　11月14日，科创100（588190）收盘跌3.40%，成交额6.88亿元。成份股涨跌互现，上涨方面，国盾量子涨5.40%，恒玄科技涨1.18%；下跌方面，芯源微领跌，艾力斯跟跌。

　　消息面，市场调查机构Counterpoint Research发布报告称，2024年上半年中国手机市场加速推进高端化，超过600美元的细分市场销售同比增长8%，而整体市场同比增长4%。

　　银河证券表示，上周科创板上涨11.79%，整体交易活跃度上升。科创板整体PE（TTM）为48.75，与纳斯达克指数的估值差缩小。科创板整体PE（TTM）为48.75，高于其他三大板块。按科创板一级子行业分类来看，电子行业平均PE是所有行业最高，行业平均PE为95.96倍，家用电器行业最低，为13.76倍。对比A股来看，科创板超半数行业的平均PE高于A股同行业，而PE低于A股同行业较多的依次为机械设备、交运设备、基础化工、医药生物、社会服务、农林牧渔、环保和电力设备。

　　业内机构表示，美联储开启政策利率下行窗口，双创板块的动态估值有望抬升。创业板的投资价值关注新能源动力系统行业出清，同时龙头公司经营状况改善情况或预示出清拐点的到来；科创板的投资价值关注未来AI需求带来的半导体行业扩张。此外，海外关键事宜落地后，投资者对自主可控、科技创新的预期得到抬升，双创板块中有较多符合新质生产力方向的标的，市场对双创板块的投资需求也有望进一步提高。

　　国投证券认为，如果特朗普延续上一任期中对华科技战策略，美国的“实体清单”限制、“小院高墙”封锁、外资审查与投资限制等竞争和打压手段加剧，必然严重危险到我国的供应链安全和科技创新发展，泛自主可控各个方向或将成为未来几年我国产业发展的主旋律，科技自立自强势在必行、迫在眉睫。

　　华龙证券认为在当前国际形势下，科技内需有望扩大，国产软硬件自主可控逻辑进一步加强；地方化债力度加码，信创领域厂商或迎来基本面改善拐点。此外，AI产业景气度维持，看好国产算力及AI应用环节突破。

　　综合来看，科创100ETF（588190）紧密跟踪上证科创板100指数，有望分享各细分方向“科特估”龙头市值从小到大过程的红利，或为低成本高弹性的科创板投资利器。展望后市，市场当前正站在年度级别马拉松行情的起跑线上，政策信号、外部信号和价格信号的陆续明朗将成为发令枪，绩优股的加速出清给机构提供了更好的入场时机。建议投资者持续关注科创100ETF（588190）的布局机会。